Региональная инвестиционная подсистема: тенденции развития и направления совершенствования
На правах рукописи
ЧАПАРГИНА АНАСТАСИЯ НИКОЛАЕВНА РЕГИОНАЛЬНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОДСИСТЕМА:
ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Апатиты 2012
Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном учреждении науки Институте экономических проблем им. Г.П. Лузина Кольского научного центра Российской академии наук (ИЭП КНЦ РАН)
Научный консультант:
кандидат экономических наук, доцент Кобылинская Галина Владимировна
Официальные оппоненты:
Жаров Владимир Сергеевич, доктор экономических наук, профессор, Кольский филиал ФГБОУ ВПО «Петрозаводский государственный университет», зав. кафедрой экономической теории и финансов, декан экономического факультета Богачев Виктор Фомич, доктор экономических наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Мурманский государственный технический университет», профессор кафедры управления экономическими системами
Ведущая организация:
ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»
Защита диссертации состоится "21" марта 2012 года в 1200 часов на заседании диссертационного совета К 002.185.01 в Федеральном государственном бюджетном учреждении науки Институте экономических проблем им.
Г.П. Лузина Кольского научного центра Российской академии наук по адресу:
184200, г. Апатиты Мурманской области, ул. Ферсмана, 24-а.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ИЭП КНЦ РАН.
Автореферат разослан "20" февраля 2012 года
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент И.А.Гущина
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования Одной из важнейших задач, стоящих перед Россией и ее субъектами, сегодня является обеспечение стабильного экономического роста экономики и переход к социально ориентированной смешанной рыночной экономике. На региональном уровне главными становятся вопросы обеспечения сбалансированного социально-экономического развития, согласования интересов различных субъектов хозяйствования по поводу комплексного развития региона. Перспективы социально-экономической стабилизации, преодоления кризисных явлений и роста производственной активности в экономике напрямую связывают с решением проблемы активизации инвестиционной деятельности как в целом в российской экономике, так и в отдельных региональных социально-экономических системах.
Инвестиционная подсистема является важной составляющей социально экономической системы региона, от уровня ее развития зависит объем общественного производства, структура экономики, занятость населения, доходы бюджета. Функционирование региональной инвестиционной подсистемы должно согласовываться с приоритетами социально экономического развития, которые формируются в каждом регионе индивидуально.
Поскольку обеспечение инвестиционной активности является важнейшим условием долгосрочного социально-экономического развития страны и ее регионов, во главу угла встает проблема полного и своевременного ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности. Решение этой проблемы в регионе связано с нахождением резервов, мобилизация которых позволит существенно расширить границы и поле инвестиционной деятельности в регионе.
Ключевая роль инвестиций в обеспечении стабильного развития региона определяет важность анализа функционирования инвестиционной подсистемы, выявления ее влияния на социально-экономическое развитие региона, а также необходимость разработки предложений по совершенствованию развития инвестиционной подсистемы, что определяет актуальность избранной темы диссертационного исследования.
Актуальность и значимость темы диссертационного исследования особенно усиливается для северных регионов РФ, которые имеют специфические черты функционирования и развития инвестиционной подсистемы. Поэтому задачи исследования решаются на примере Мурманской области, которая является северным регионом, обладает значительным потенциалом минерально-сырьевых, биологических, топливно-энергетических, рекреационных ресурсов и играет важную роль в обеспечении безопасности и геополитических интересов страны.
Цель и задачи исследования Целью исследования является выявление влияния инвестиционной подсистемы на социально–экономическую систему региона и разработка предложений по совершенствованию инвестиционных процессов для обеспечения стабильного социально-экономического развития региона.
Поставленная цель определила основные задачи, решаемые в рамках диссертационной работы:
1) определить место и функциональное значение инвестиционной подсистемы в региональной системе на основе обобщения теории региональной экономики, теоретико-методических и практических работ по социально экономическому развитию региона;
2) выявить влияние инвестиционных процессов на социально экономическое развитие северного региона и определить особенности ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности;
3) определить проблемы, сдерживающие процесс трансформации сбережений населения в инвестиционный ресурс региона с сырьевой направленностью, обосновать необходимость и возможность активизации сбережений населения в качестве резерва увеличения инвестиционных ресурсов в регионе;
4) разработать рекомендации по совершенствованию развития инвестиционной подсистемы северного региона с сырьевой направленностью.
Предмет и объект исследования Объектом исследования является региональная инвестиционная подсистема (на примере Мурманской области).
Предметом исследования являются тенденции развития инвестиционной подсистемы и ресурсное обеспечение инвестиционного процесса.
Исследование выполнено в соответствии с п. 3.10 Паспорта специальностей ВАК «Исследование традиционных и новых тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических систем».
Степень разработанности проблемы. Методология исследования тенденций развития территориальных социально-экономических систем, в т.ч. на Севере РФ, сформирована в фундаментальных научных исследованиях А.Г. Гранберга, О.П. Литовки, Г.П. Лузина, В.В. Климанова, Д.С. Львова, Ю.А. Спиридонова, В.Н. Лаженцева, В.С.Селина, В.В. Кистанова, Л.А. Рябовой, Т.П. Скуфьиной и др.
Вопросы развития инвестиционной подсистемы и повышения эффективности инвестиционной деятельности на основе привлечения сбережений населения раскрыты в ряде работ таких ученых, как Н.А. Бланк, В.Д. Андрианов, О.Д. Говтвань, Ю.М. Осипов, В.К. Гуртов, Ю.В.Мелехин, Л.Ю. Рыжановская, Ф.С. Тумусов, Ю. Кашин, О. Лаврушин, Г.В. Кобылинская и др.
Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению данных проблем внесли зарубежные ученые: Дж.Кейнс, П.Фишер, К.Макконел, М. Фридмен, А.Модильяни.
Несмотря на изобилие работ по данной тематике, вопросы влияния инвестиционной подсистемы на социально-экономическое развитие региона и многие аспекты инвестиционного развития региональной экономики посредством мобилизации сбережений населения остаются не до конца изученными, считаются дискуссионными и требуют дальнейших теоретико методологических и научно-практических разработок. Это обусловило выбор темы диссертационного исследования, постановку его цели и задач.
Теоретическая и методологическая основы исследования В качестве методологической базы исследования использовались принципы системного подхода, выразившиеся в рассмотрении экономики региона как системы взаимосвязанных элементов, взаимодействующих между собой и внешней средой. В диссертации применялись методы экономического и статистического анализа, а также методы графического и табличного представления информации.
Информационную основу составили труды отечественных и зарубежных ученых, публикации в периодических изданиях, законодательные акты и другие нормативно-правовые документы Российской Федерации и Мурманской области, регламентирующие инвестиционную деятельность, материалы научных конференций, официальные статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, Центрального Банка РФ, ресурсы сети Интернет, позволяющие комплексно подойти к решению рассматриваемой проблемы.
Защищаемые положения:
1. Активность инвестиционных процессов в северном регионе с сырьевой направленностью зависит от перераспределения инвестиционных ресурсов в корпоративном секторе, обусловливая нестабильность его социально экономического развития.
2. Резервом повышения активности инвестиционных процессов, направленных на достижение стабильного социально-экономического развития региона с сырьевой направленностью, могут стать сбережения населения.
3. Стимулирование инвестиционной активности населения должно базироваться на взаимодействии региональных органов власти, населения, предприятий малого бизнеса и банка, направленном на согласование интересов всех участников с целью обеспечения стабильного социально-экономического развития северного региона.
Научная новизна диссертационной работы определяется следующими результатами теоретического и прикладного характера:
1. Установлено, что влияние инвестиционной подсистемы на социально экономическое развитие северного региона с сырьевой направленностью определяется особенностями обеспечения инвестиционных процессов, состоящими, прежде всего, в преобладании крупного корпоративного капитала в инвестиционных потоках. Для Мурманской области это обусловливает цикличность инвестиционных процессов, ограничивает возможности достижения стабильности экономического роста, ведет к сохранению сырьевой направленности экономического развития, препятствует развитию диверсифицированной экономики.
2. Доказано, что важным резервом повышения активности инвестиционных процессов являются сбережения населения. Использование данного резерва, прежде всего, в целях развития малого бизнеса будет способствовать повышению уровня диверсификации экономики, развитию конкурентной среды, созданию новых рабочих мест и, в конечном итоге, достижению стабильности социально-экономического развития в северном регионе.
3. Для оценки инвестиционного потенциала предложены и апробированы коэффициенты инвестиционной активности населения (отношение объема организованных сбережений к располагаемому доходу) и уровня реализации инвестиционного потенциала (отношение инвестиционной активности к общему объему сбережений).
4. Для активизации инвестиционных процессов в северном регионе предложена схема взаимодействия региональных органов власти, предприятий, населения и банков, которое предполагает привлечение сбережений населения под повышенную процентную ставку (при условии долгосрочного вложения) и компенсацию части затрат по выплате повышенных процентов банку региональными органами власти в случае направления этих средств на развитие малого бизнеса в регионе. Взаимодействие разных секторов экономики позволит привлечь сбережения населения в банковский сектор региона, не нарушая коммерческий интерес вкладчика, расширить ресурсную базу банка, создать дополнительный инвестиционный ресурс для развития региона, обеспечить более свободный доступ предприятий малого бизнеса к инвестиционным ресурсам.
Апробация работы и практическая значимость исследования Результаты исследования были представлены автором на российских и международных научно-практических конференциях: ХII Межрегиональной научно-практической конференции с международным участием КФ ПетрГУ, Апатиты, 2009;
III Международной конференции «Проблемы и условия перехода экономики Севера на инновационный путь развития», Апатиты, 2010;
ХIII Межрегиональной научно-практической конференции КФ ПетрГУ, 2010;
V Международной научно-практической конференции «Север и Арктика в новой парадигме мирового развития. Лузинские чтения – 2010», Апатиты, 2010;
XIV Межрегиональной научно-практической конференции КФ ПетрГУ, 2011;
IX региональной аспирантско-студенческой научно-практической конференции «Новый взгляд на экономическое и социальное развитие Российского Севера», Апатиты, 2011.
Основные положения и выводы диссертации докладывались на заседаниях исследовательских отделов в ИЭП КНЦ РАН.
Результаты исследования могут быть использованы при разработке и реализации субъектами РФ мероприятий по решению проблем обеспечения региона инвестиционными ресурсами для достижения его сбалансированного социально-экономического развития.
Публикации По теме диссертации опубликовано 14 печатных работ 4,67 п.л.
(авторских – 4,37 п.л.), в том числе 3 статьи в изданиях, рекомендуемых ВАК РФ.
Структура и объем работы Диссертация изложена на 165 страницах печатного текста, включает таблиц, 15 рисунков. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 138 наименований, 5 приложений. Структура работы определена целью и задачами исследования.
Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи диссертационного исследования, определены объект и предмет исследования, основные научные положения, защищаемые автором, отмечены научная новизна и обоснована практическая значимость результатов исследования.
В первой главе «Методологические подходы к анализу инвестиционной подсистемы региона» исследуются научные основы формирования региональных социально-экономических подсистем, определяется роль инвестиционной подсистемы в развитии социально-экономической системы региона, рассматривается инвестиционный процесс как структурная составляющая инвестиционной подсистемы, анализируются и систематизируются научные основы трансформации сбережений в инвестиции.
Во второй главе «Оценка влияния инвестиционного процесса на развитие социально-экономической системы региона (на примере Мурманской области)» выполнен анализ социально-экономического развития Мурманской области в сравнении с регионами Северо-Западного федерального округа, проанализированы тенденции современного состояния инвестиционных процессов в регионе с точки зрения их влияния на социально-экономическое развитие, представлены результаты исследования ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности, предложены показатели для оценки степени вовлеченности населения региона в инвестиционный процесс, а также выявлены проблемы, связанные с реализацией инвестиционного потенциала населения.
В третьей главе «Направления совершенствования инвестиционных процессов в регионе» выполнена межрегиональная сравнительная оценка условий формирования сбережений, рассмотрены мотивы формирования сбережений, предложены меры, способствующие аккумулированию сбережений и направлению их в инвестиции, предложена схема взаимодействия региональных органов власти, предприятий, населения и банков с целью привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс региона.
В заключении диссертации на основании проведенного исследования изложены научные выводы и практические предложения.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ, ИХ КРАТКОЕ ОБОСНОВАНИЕ 1. Активность инвестиционных процессов в северном регионе с сырьевой направленностью зависит от перераспределения инвестиционных ресурсов в корпоративном секторе, обусловливая нестабильность его социально-экономического развития.
Инвестиционный процесс обеспечивает взаимодействие основных элементов инвестиционной подсистемы. В качестве основных элементов региональной инвестиционной подсистемы следует рассматривать субъекты инвестиционной деятельности, к которым относятся инвесторы, органы власти региона, предприятия и организации региона, организации инвестиционной инфраструктуры региона (коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании и др.).
Логика исследования требует выявления свойств данной подсистемы.
Одним из системообразующих признаков системы является функция, которая задается системе извне и показывает, какую роль данная система выполняет по отношению к более общей системе (социально-экономической), в которую она включена составной частью.
Функция системы определяет ее структуру. Основными составляющими структуры инвестиционной подсистемы региона являются: управляющая и управляемая подсистемы, связи с внешней средой, вход и выход системы.
На входе в инвестиционную подсистему региона поступают: ресурсы (материальные, трудовые, финансовые, информационные и др.);
инвестиционные предложения, которые формируют инвестиционный потенциал региона и в дальнейшем реализуются в виде инвестиционных проектов;
инвесторы как носители капитала необходимы для реализации инвестиционного проекта.
Полученный на выходе результат функционирования инвестиционной подсистемы приводит к разрешению существующих социально-экономических проблем: создание условий для экономического роста региона;
создание новых рабочих мест;
рост реальных доходов и уровня жизни местного населения;
структурная перестройка и техническая модернизация экономики региона;
увеличение доходной части бюджетов разного уровня;
повышение конкурентоспособности экономики региона;
улучшение имиджа и привлекательности территории для ее будущего развития;
интеграция региона в процессы сотрудничества на национальном и международном уровнях. То есть результат функционирования инвестиционной подсистемы определяет развитие региона в целом.
В качестве субъекта управления (управляющая подсистема) инвестиционной системой региона следует рассматривать региональные органы управления (т.е. регион определяется как административно-территориальная единица). Это связано с тем, что в отличие от инвестиционной системы предприятия (субъект управления – администрация предприятия) или инвестиционной системы страны (субъект управления – федеральные органы власти) региональная инвестиционная система при выборе объектов инвестирования должна учитывать приоритеты социально-экономического развития, которые формируются в каждом регионе индивидуально. Органы управления обеспечивают посредством управленческих воздействий на управляемую подсистему (инвестиционные процессы) достижение целей инвестиционной системы, что, в свою очередь, способствует стабильному социально- экономическому развитию региона.
Мурманская область в границах административно-территориального деления представляет собой один из субъектов Российской Федерации, который обладает богатым природно-ресурсным потенциалом, является крупным транспортным узлом, имеющим федеральное значение, и играет ключевую роль в обеспечении безопасности и геополитических интересов страны. Среди других северных регионов России Мурманская область выделяется более благоприятными природно-географическими условиями:
возможность круглогодичного выхода на морские коммуникации через незамерзающий Мурманский порт, относительная близость к экономическим центрам России и странам Северной Европы, относительно мягкий для районов Крайнего Севера морской климат.
Экономика региона ориентирована в основном на использование природных ресурсов. Область обеспечивает 100% российского производства апатитового и 12% железорудного концентратов, 14% рафинированной меди, 43% никеля, 14% пищевой рыбной продукции.
Промышленность области имеет сырьевую направленность. Основу ее составляет горнопромышленный комплекс, в состав которого входят крупные предприятия горно-химической промышленности, цветной, черной металлургии. Структурные региональные особенности экономики определяют специфику инвестиционных процессов в регионе.
Активность инвестиционного процесса в регионе формирует предпосылки для стабильного развития социально-экономической системы. Индикатором активности инвестиционных процессов в регионе является показатель доли инвестиций в ВРП. Для Мурманской области значение названного показателя является минимальным (средний показатель за период 2000-2009гг. – 16,1%) среди регионов Северо-Западного федерального округа (СЗФО) (табл.1).
Низкая обеспеченность инвестиционными ресурсами Мурманской области отражается на техническом состоянии основных фондов. В течение исследуемого периода их износ в Мурманской области составлял свыше 40%, т.е. практически достигал критического значения (в мировой практике принятая пороговая величина степени износа основных фондов (порог предкризисной ситуации) составляет 50%, а фактически имеющая место – 25%). Наибольшая степень износа в 2009г. характерна для таких видов деятельности, как добыча полезных ископаемых (53,8%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (52,2%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (48,4%), строительство (47,2%). Снижается и уровень социально-экономического развития в целом.
Таблица Удельный вес инвестиций в основной капитал в ВРП, % 2009 Ср.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 РФ 20,3 21,0 20,2 20,4 20,5 20,0 21,0 24,0 25,5 24,7 21, Республика Карелия 22,7 24,8 22,2 21,4 25,5 19,8 21,5 18,3 19,4 17,6 21, Республика Коми 28,8 27,7 25,6 23,7 26,2 29,4 34,0 26,1 27,8 36,0 28, Архангельская область 13,3 14,7 14,5 14,5 15,8 20,7 25,8 23,1 29,5 16,4 18, Ненецкий АО 32,1 58,8 85,9 68,6 41,4 50,2 74,5 93,2 82,9 26,4 61, Вологодская область 12,4 15,8 17,3 17,0 26,7 31,3 32,7 32,6 24,2 26,1 23, Калининградская область 19,6 17,8 19,3 29,3 29,7 36,6 31,6 32,1 36,9 31,5 28, Ленинградская область 34,4 42,5 29,8 41,0 41,2 40,3 48,0 40,9 42,0 45,5 40, Мурманская область 13,0 18,6 14,6 16,4 11,9 15,1 15,5 14,1 21,1 20,5 16, Новгородская область 22,7 28,9 15,9 23,6 17,9 21,9 25,3 27,6 28,3 31,5 24, Псковская область 15,1 14,4 13,0 19,0 16,5 13,7 14,8 22,2 22,3 17,3 16, г. Санкт-Петербург 19,1 21,1 22,6 27,3 21,7 23,5 23,5 27,1 25,8 22,0 23, Руководствуясь методикой комплексной оценки уровня социально экономического развития субъектов РФ Министерства экономического развития и торговли при оценке уровня развития региона и базируясь на интегральных показателях по трем блокам (экономическая, социальная сферы, инфраструктура), можно отметить следующее.
В экономическом блоке значительно ухудшаются позиции региона по показателям инвестиций (в 2001 г. – 4-е место, в 2007г. – 9-е место) и ВРП на душу населения с учетом коэффициента покупательной способности (в 2000 г.
– 2-е место, в 2009 г. – 8-е место), что отчасти компенсируется в интегральном показателе улучшением внешнеторгового оборота. Значительную экспортную составляющую Мурманского региона обеспечивает цветная металлургия.
Примечательными являются низкие позиции, сохраняющиеся на протяжении 2000-2009 гг., по показателю «доля занятых в малом бизнесе». В итоге экономический интегральный показатель имеет незначительные колебания, т.е.
остается сравнительно низким, но относительно стабильным (табл.2).
Более значительное ухудшение позиций Мурманской области происходит в уровне развития социальной сферы. Здесь снижение характерно для следующих показателей: ожидаемая продолжительность жизни (2-е место с 2001 по 2005 гг., 5-е место – 2009 г.);
среднедушевые доходы с корректировкой на прожиточный минимум (3-е место – 2002 г., 9-е место – 2006 г.);
доля населения с доходами ниже прожиточного минимума (2-е место – 2000 2001 гг., 9-е место – 2006 г.);
розничной торговли и платных услуг (1-е место – 2000 г., 7-е место – в 2009 г.).
Таблица Ранговая оценка социально-экономического положения Мурманской области относительно регионов СЗФО 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1.ВРП на душу с учетом коэффициента уровня покупательной способности 2 3 7 6 6 8 7 6 8 2.Инвестиции на душу населения 5 4 6 5 8 7 9 9 7 3.Объем внешнеторгового оборота 7 7 9 8 6 6 4 5 6 4.Финансовая обеспеченность региона 6 5 9 10 9 11 6 3 6 5.Доля занятых в малых предприятиях 9 9 10 9 9 9 10 10 10 Место по экономике 7 6 8 8 8 9 7 7 8 6. Коэффициент младенческой смертности 3 6 5 3 9 6 8 9 10 7. Ожидаемая продолжительность жизни 3 2 2 2 2 2 3 3 4 8. Миграционный прирост 11 11 11 11 10 10 10 10 10 9. Коэффициент фондов 9 9 9 8 8 8 8 8 7 10. Уровень преступности 1 3 4 2 2 1 6 8 5 11. Уровень регистри руемой безработицы 10 11 10 11 10 10 11 11 9 12. Соотношение среднеду шевых денежных доходов и прожиточного минимума 1 3 3 4 5 6 9 7 5 13. Оборот розничной торговли и объем платных услуг на душу населения с учетом коэффициента уровня покупательной способности 1 2 4 4 4 4 7 6 7 14. Доля населения с доходами ниже прожиточного минимума 2 2 5 7 8 8 9 7 6 Место по социальной сфере 2 3 3 3 7 6 10 11 7 15. Основные фонды на душу населения 3 3 3 3 3 3 3 3 3 16. Коэффициент плотно сти автомобильных дорог 9 9 9 9 9 9 9 9 9 17.Сводный показатель социальной инфраструктуры 6 6 1 3 4 3 4 4 4 Место по инфраструктуре 6 5 4 3 4 3 4 5 5 Итоговое место 3 3 4 4 6 6 7 9 7 По показателю уровня зарегистрированной безработицы Мурманская область находится на последних позициях среди регионов СЗФО, что вполне согласуется с неразвитостью малого бизнеса. Безработица вынуждает население покидать регион, поэтому по показателю миграционного сальдо Мурманская область также находится на одном из последних мест.
По инфраструктурной составляющей Мурманская область занимает в среднем 5-е место без резких колебаний в динамике. Данная позиция обеспечивается высокой стоимостью основных фондов и развитой социальной инфраструктурой. К сожалению, показатель плотности автомобильных дорог находится на предпоследнем месте.
В результате по значению совокупного интегрального показателя (по трем сферам) регион в предкризисный 2007 год оказывается на 9-м месте.
Для выявления причин дефицитности инвестиционных ресурсов в Мурманской области необходимо более детально исследовать процессы их формирования в регионе.
Прежде всего, отметим, что в периоды экономического роста (характерного для большинства регионов России с 2000г. вплоть до кризисного периода), согласно экономической теории, возрастает влияние внешних источников (привлеченных и заемных) инвестиций.
В данном случае принципиальным является вопрос: каким образом происходит перераспределение инвестиционных ресурсов? Инвестиционные потоки могут замыкаться внутри корпоративного сектора (финансирование вышестоящими организациями, заимствование у других предприятий), тогда действие рыночных принципов ограничивается, так как в процессе распределения и перераспределения ресурсов участвует ограниченный круг лиц, и инвестиционные решения, в некоторой степени, могут носить субъективный характер. С другой стороны, для потоков, проходящих через финансовую систему (кредитование, привлечение средств через выпуск и размещение ценных бумаг), характерна конкуренция за ресурс. В этой связи масштабы использования именно рыночных механизмов определяют эффективность процессов распределения ресурсов в целях социально – экономического развития.
Для Мурманской области, как и для большинства северных регионов СЗФО, в качестве основного внешнего источника капитала выступают средства, перераспределяемые внутри нефинансового сектора, – средства вышестоящих организаций. Это происходит даже в периоды роста прибыли.
При этом присутствие средств вышестоящих организаций в финансировании инвестиций на непостоянной основе с резкими колебаниями в динамике является специфической чертой исследуемого региона (рис.1).
50000 40000 млн руб.
30000 % 20000 10000 0 2000 2005 2006 2007 2008 прибыль, млн. руб.
инвестиции, млн. руб.
доля вышестояших организаций в источниках инвестиций, % доля собственного капитала в источниках инвестиций, % Рис. 1. Характеристика инвестиционного процесса Мурманской области Преобладание в финансировании инвестиций источников, перераспределяемых внутри нефинансового корпоративного сектора, в Мурманском регионе связано с особенностями регионального хозяйства.
Экономическую основу названного региона составляют крупные предприятия, входящие в структуру холдингов: Апатит («ФосАгро»), ОЛКОН («Северсталь»), Ковдорский ГОК («ЕвроХим»), Ловозерский ГОК («Севредмет»), Кольская ГМК («Норильский никель»), ГОК «Олений ручей» («СЗФК»), аккумулирующие около 90% прибыли, зарабатываемой в регионе.
Их управляющие компании находятся за пределами региона. Таким образом, принятие управленческих решений, в том числе и инвестиционного характера, не относится к компетенции данных предприятий, а управляющие компании не заинтересованы в осуществлении вложений в региональное развитие. В результате регион, имея формально значительные резервы для своего развития (в отдельные периоды прибыль превышает совокупный объем инвестиций – рис.1) и высокий инвестиционный потенциал (Мурманская область среди регионов СЗФО в течение всего исследуемого периода занимает 3-4-е места), теряет свои позиции, что выражается в ухудшении социально-экономического положения.
Более того, зависимость инвестиционных потоков от вышестоящих организаций препятствует развитию диверсифицированной экономики, ограничивает создание конкурентной среды, что подтверждается низким уровнем развития малого бизнеса, снижает возможности достижения стабильности экономического роста.
2. Резервом повышения активности инвестиционных процессов, направленных на достижение стабильного социально-экономического развития региона с сырьевой направленностью, могут стать сбережения населения.
Сбережения являются неотъемлемым звеном инвестиционного процесса.
В качестве сберегателей могут выступать государственные органы власти, предприятия и население. При этом государственные инвестиции носят преимущественно регулирующий характер и объем их ограничен. Возможности перераспределения временно свободных денежных средств предприятий и населения зависят от уровня развития механизмов трансформации сбережений в инвестиционный ресурс.
Как показывает российская практика, перераспределительная активность финансовой системы незначительна. Ресурсы сконцентрированы в основном в руках корпораций сырьевого сектора, которые предпочитают самостоятельно определять объемы и направления их использования, не учитывая интересы регионов, на территории которых они функционируют.
Для Мурманской области это выражается не только в цикличности инвестиционных процессов, но и в ограниченности ресурсов регионального банковского сектора. По доле активов банковского сектора в ВРП Мурманская область значительно отстает от среднего показателя как по России, так и по регионам СЗФО (рис.2).
% 1.
1.
1.
1.
1.
1.
1.
1.
1.
......... Росссийская Федерация, без г.Москвы и Московской обл.
Северо-Западный ФО Мурманская область Рис. 2. Доля активов банковского сектора в ВРП, % Сложившаяся ситуация обусловлена пассивностью корпоративного сектора в формировании ресурсной базы коммерческих банков, работающих на территории Мурманской области. Управляющие компании, распоряжаясь временно свободными денежными средствами крупных предприятий, выводят их основную часть за пределы региона. Поэтому объемы финансовых вложений осуществляемых в регионе значительно превышают объемы депозитов юридических лиц (рис.3).
150 100 млн руб.
50 2000 2005 2006 2007 2008 финансовые вложения, млн. руб. депозиты юр. лиц, млн. руб.
Рис. 3. Финансовые вложения и депозиты юридических лиц в Мурманской области, млн. руб.
Соответственно основу ресурсной базы регионального банковского сектора составляют сбережения населения (рис.4).
% % 150,0 200, 150, 100, 100, 50, 50, 0,0 0, 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Доля вкладов физ.лиц., РФ Доля вкладов физ.лиц, СЗФО Доля вкладов физ. лиц, Мурманская область Доля вкладов в ресурсной базе банков, РФ Доля вкладов в ресурсной базе банков, СЗФО Доля вкладов в ресурсной базе банков, Мурманская область Рис. 4. Характеристика депозитов банковского сектора Мурманской области Значимость сбережений в ресурсной базе коммерческих банков Мурманской области вызывает потребность в проведении более детального исследования сберегательного поведения населения.
Для определения особенностей сберегательного процесса в регионе необходимо разделение сбережений на организованные – разнообразные финансовые активы, вложения в недвижимость и т.п. и неорганизованные – деньги, оседающие на руках. В данном случае, инвестиционная активность населения будет определяться только той частью, которая проходит через финансовую систему. Потенциальный инвестиционный ресурс – это неорганизованные сбережения. Следовательно, реализация потенциала будет определяться отношением организованных сбережений к их общему объему.
В целом процесс сбережений в Мурманской области характеризуется относительным постоянством, особенно с 2005 года (доля сбережений в располагаемом доходе колеблется в пределах 24-26%). При этом инвестиционная активность и, соответственно, уровень реализации инвестиционного потенциала в регионе (изменение в пределах 40-50%) остаются на достаточно низком уровне. То есть большая часть сбережений населения (неорганизованные) не работает на экономику региона.
Исследование мотиваций в сберегательном деле и существующих форм сбережений позволило установить, что одной из основных причин, ограничивающих возможности их включения в инвестиционный процесс, является достаточно пассивная роль рыночных механизмов формирования инвестиционных ресурсов. Особенно это касается механизмов, функционирование которых обеспечивает рынок ценных бумаг.
В Мурманской области среди рыночных механизмов финансирования инвестиций преобладают банковские кредиты (объемы ресурсов, привлеченных за счет выпуска и размещения ценных бумаг в течение исследуемого периода, не превышают 3%). Их доля на протяжении исследуемого периода не превышает 10% (рис. 5). Низкие объемы кредитования инвестиций характерны для большинства северных регионов округа.
% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Росссийская Федерация Северо-Западный ФО Мурманская область Рис. 5. Доля кредитов в структуре финансирования инвестиций, % Тем не менее, расширение инвестиционного кредитования возможно при определенных условиях за счет нереализованного сберегательного потенциала населения (неорганизованные сбережения).
Безусловно, объемы неорганизованных сбережений несопоставимы с инвестиционными потоками крупных предприятий. Однако использование данного ресурса в целях развития малого бизнеса в регионе может способствовать решению проблемы низкого уровня диверсификации экономики, развитию конкурентной среды, созданию новых рабочих мест, а также позволит пополнять доходную часть бюджета налоговыми поступлениями (рис.6).
млн руб.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Инвестиции в малый бизнес, млн.руб.
Неорганизованные сбережения населения, млн. руб.
Рис. 6. Объемы неорганизованных сбережений населения и инвестиций в основной капитал малых предприятий Мурманской области Именно малый бизнес обусловливает конкурентоспособное развитие экономики, формирует базу материального потенциала общества, развивает и стабилизирует его социальную структуру.
3. Стимулирование инвестиционной активности населения должно базироваться на взаимодействии региональных органов власти, населения, предприятий малого бизнеса и банка, направленном на согласование интересов всех участников с целью обеспечения стабильного социально-экономического развития северного региона.Эффективное функционирование финансового (фондового) рынка, значительно расширяющее возможности повышения инвестиционной активности населения, предполагает, что инвесторы располагают достаточно полной и достоверной информацией по инструментам рынка и их эмитентам и могут должным образом сопоставлять между собой отдельные обязательства по ценам, ликвидности, качеству. Кроме того, чтобы указанные сопоставления были возможны, необходимы устойчивые ожидания изменения основных параметров обращающихся финансовых инструментов, а соответственно, требуется репрезентативная финансовая история их эмитентов. На региональном уровне в большинстве случаев эти условия не выполняются. В результате воздействие на инвестиционные процессы механизмов и инструментов фондового рынка минимально, и в краткосрочном плане эту проблему не решить. Создание адекватных институциональных условий эффективного функционирования финансового рынка скорее относится к задачам стратегического характера.
Как показал анализ институциональной среды обеспечения инвестиционных процессов, позиция коммерческих банков, как в финансировании основного капитала, так и в работе с населением более стабильна. Поэтому в кратко- и среднесрочной перспективе именно эти институты могут реально повлиять на сферу сбережений.
Региональные органы власти имеют возможность воздействовать на механизм трансформации сбережений в инвестиции 3 рычагами: влияние на население, на финансовую систему и на реальный сектор экономики. В связи с этим возникает проблема по совмещению целей всех участников: населения (получить доход за счет надежных вложений денежных средств и их эффективной диверсификации), банков (привлечь свободные денежные ресурсы и направить их на рыночных условиях в реальный сектор экономики с наилучшим распределением риска), предприятий (получить необходимые инвестиции на приемлемых условиях).
В первую очередь, для вовлечения денежных сбережений населения в финансовый оборот необходимо создание законодательной базы, гарантирующей полную сохранность и их стопроцентное возмещение независимо от суммы вклада с целью укрепления доверия населения к банковской системе и обеспечения депозитных вкладов. Также требуется совершенствование налогового законодательства в части взимания налога с суммы полученных по вкладу (депозиту) процентов. Например, предоставление низких ставок налогообложения по начисленным процентам для вкладчиков при условии размещения средств на длительные сроки. Это проблемы федерального уровня.
На региональном уровне одним из возможных путей решения проблемы привлечения свободных денежных средств населения в банковскую сферу, а через нее – в развитие малого бизнеса региона, на взгляд автора, является интеграция субъектов путем разработки и внедрения схем взаимодействия разных секторов экономики, обеспечивающих более свободный доступ региональных хозяйствующих субъектов к инвестиционным ресурсам.
Инициатором в такой интеграции должны стать региональные органы государственной власти, выполняющие в масштабе региона распределительную и управляющую интеграционными процессами функции.
В зависимости от состава участников интеграции и их конкретных целей схема интеграции может принимать различные формы. С учетом особенностей инвестиционных процессов, а также предпочтений населения при осуществлении сбережений, предполагается организация взаимодействия региональных органов власти, регионального банка, предприятий малого бизнеса и населения (рис.7).
При этом взаимодействие субъектов, принадлежащих разным секторам экономики, может быть реализовано лишь на взаимовыгодных условиях.
Стимулирование инвестиционной активности населения может осуществляться с помощью изменения начисленных процентов по вкладам. Они выступают серьезным стимулом при выборе формы хранения денежных средств.
Построение гибкой и привлекательной для вкладчика процентной политики может обеспечить максимальное вовлечение денежных средств населения во вклады.
Улучшение вклады условий жизни Население проценты налоги Компенсация части % по вкладам Региональные Коммерческий банк органы власти Инвестиционные кредиты по приоритетным процент, направлениям возврат налоги кредит кредита, Предприятие ведение заемщик р/сч гарантии Рис. 7. Предлагаемая схема взаимодействия субъектов инвестиционной подсистемы для активизации инвестиционных процессов в северном регионе Конкуренция за денежные ресурсы приводит к оттоку денежных средств из региона в те банки, где более высокие проценты. Склонность к сбережениям появляется при выгодных условиях и удобстве хранения денежных средств. В данных условиях региональные органы власти должны использовать все возможные способы аккумуляции средств, включая и процентную ставку.
Согласно данной схеме, банк предлагает населению повышенную процентную ставку по вкладам при условии стабильного и длительного хранения денежных средств. Данная мера отчасти согласуется с Законом Мурманской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Мурманской области», которым предусматривается предоставление субсидий за счет средств областного бюджета на возмещение части затрат по уплате процентов получателями кредитов в кредитных организациях на реализацию инвестиционных проектов (ст.9 п.2.4). Только в данном случае региональные органы власти предоставляют частичную компенсацию процентных ставок по вкладам населения банку при условии, что данные средства будут направлены на финансирование деятельности малых предприятий региона.
Повысить привлекательность банковского вклада для населения возможно также предоставлением различных дополнительных услуг, поэтому коммерческим банкам необходимо уделять более пристальное внимание изучению инвестиционных предпочтений и мотивов широких слоев населения и корректировать перечень предоставляемых услуг, в том числе создание новых инвестиционных продуктов, принимающих во внимание мотивы сбережений.
Банк, в свою очередь, использует аккумулированные ресурсы населения на финансирование инвестиционных проектов предприятий малого бизнеса, которые работают в данном регионе и осуществляют деятельность по приоритетным направлениям развития региона.
Для коммерческих банков малый бизнес в качестве клиента может стать привлекательным, если государственные органы власти или уполномоченная им структура выступят гарантом малого предпринимательства перед банками.
Согласно ст.9 п.2.4 Закона Мурманской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Мурманской области», региональные органы власти могут предоставить свои гарантии в качестве обеспечения исполнения обязательств субъектами инвестиционной деятельности, возникающих в процессе реализации инвестиционных проектов Мурманской области. Кроме того, для удобства осуществления расчетов за предоставленный кредит и в качестве дополнительных выгод предприятие может перевести в этот банк свой расчетный счет, что также станет дополнительным ресурсом для банка.
Целесообразность включения банка в предлагаемую схему оправдана с тех позиций, что в данном случае: во-первых, исключается потребность дополнительной организационной структуры, создание которой обычно предлагается для финансирования малого бизнеса;
во-вторых, работа с населением – это традиционное направление банковской деятельности;
а в третьих, региональные органы власти освобождаются от функции комплексной проверки инвестиционных проектов (процесс проверки инвестиционных проектов и состояния предприятий-заемщиков переходит в компетенцию банка).
В целом, организация взаимодействия разных секторов экономики позволит привлечь неорганизованные сбережения населения в банковский сектор региона, при этом, не нарушая коммерческий интерес вкладчика, расширить ресурсную базу банка, создать дополнительный инвестиционный ресурс для развития малого бизнеса и обеспечить к нему более свободный доступ.
Эффективность приведенной выше схемы взаимодействия для отдельных участников заключается в следующем.
Во-первых, региональная политика в области стимулирования малого бизнеса обладает ограниченным набором инструментов, которые сводятся к налоговым механизмам и предоставлению микрофинансовых услуг. Средства, направляемые на эти цели, достаточно ограничены (около 500 млн. руб., включая федеральную поддержку в рамках антикризисных мер Правительства России) и охватывают только 5% из общего числа малых предприятий, действующих на территории Мурманской области. Более того, недостаточная эффективность перечисленных стимулов подтверждается низким рейтингом региона по показателям: доля занятых в малом бизнесе, уровень зарегистрированной безработицы и, как следствие, отрицательное миграционное сальдо. При внедрении предлагаемой схемы финансирования у региональных предприятий появится возможность найти источники финансирования инвестиционных проектов на территории их региона, сократить сроки рассмотрения инвестиционных заявок, привлечь кредит на льготных условиях и получить гарантии региональных органов власти при инвестиционном кредитовании.
Во-вторых, региональные коммерческие банки смогут увеличить свою ресурсную базу как за счет получения долгосрочного ресурса в виде банковских счетов средств физических лиц, так и за счет обслуживания расчетных счетов предприятия.
Для домашних хозяйств развитие подобной схемы взаимодействия в регионе позволит осуществлять надежное вложение своих средств под более высокие процентные ставки, чем те, которые предлагаются Сбербанком России и филиалами банков, зарегистрированных в других регионах. Предложенная схема взаимодействия повысит качество предоставляемых услуг для населения, выражающееся в близости их оказания по отношению к месту жительства.
Кроме того, развитие малого бизнеса будет способствовать решению проблемы занятости населения. Вовлекаемое в инвестиционный процесс через свои сбережения население все в большей степени становится сопричастно процессам социально-экономического развития, одновременно воспринимая его результаты.
Основное преимущество для региона заключается в том, что финансовые ресурсы остаются в регионе и используются на цели развития именно этого региона по приоритетным направлениям, тем самым укрепляя финансовую базу (дополнительные налоги) региональных органов власти.
Кроме того, развитие малого предпринимательства, как одного из приоритетных направлений, будет содействовать формированию среднего класса, способствовать становлению инновационной экономики, создавать новые рабочие места, стимулировать спрос и предложение, уменьшать безработицу.
Таким образом, реализация предложенной схемы взаимодействия банковского сектора, предприятий, региональных органов государственной власти и населения позволит активизировать инвестиционную деятельность в рамках приоритетных направлений социально-экономического развития региона, прежде всего в сфере малого бизнеса, посредством привлечения свободных денежных средств населения в качестве дополнительного инвестиционного ресурса.
В заключении представлены основные выводы и результаты проведенного исследования:
1. В результате исследования теоретических основ функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем доказано, что инвестиционная подсистема, находясь в тесной взаимосвязи с другими подсистемами региональной системы, представляет основу развития региона, а ее функционирование отражается на всех без исключения составляющих региональной социально-экономической системы.
2. Оценка социально-экономического развития Мурманской области в составе Северо-Западного федерального округа позволила определить ухудшение его позиции по отношению к регионам округа. При этом незначительное ухудшение экономических показателей сопровождается резким снижением уровня развития социальной сферы. Оценка влияния инвестиционной подсистемы на социально-экономическое развитие региона показала, что ухудшение положения Мурманской области обусловлено дефицитностью инвестиционных ресурсов в регионе, что отражается на техническом состоянии основных фондов, по степени износа которые в отдельных отраслях близки к критическому уровню. На основе анализа процессов формирования инвестиционных ресурсов в Мурманской области установлено преобладание крупных корпоративных капиталов в инвестиционных потоках, что определяет цикличный характер инвестиционных вложений, ограничивает возможности достижения стабильности экономического роста, способствует сохранению сырьевой направленности экономического развития, препятствует формированию диверсифицированной экономики.
3. Анализ особенностей сберегательного процесса в регионе позволил выявить проблемы, сдерживающие процесс трансформации сбережений населения в инвестиции, а именно: значительная часть сбережений населения тезаврируется в форме наличной валюты;
населению присущ короткий горизонт планирования;
снижение уровня жизни;
низкая инвестиционная активность населения;
ограниченные возможности включения населения в инвестиционный процесс. Для оценки инвестиционной активности автором предложены и апробированы следующие показатели: коэффициент инвестиционной активности и показатель уровня реализации инвестиционного потенциала. На основе анализа возможностей активизации инвестиционной деятельности в Мурманском регионе в качестве основного потенциального резерва развития региона определены сбережения населения.
4. Предложены направления совершенствования инвестиционных процессов в регионе на основе взаимодействия региональных органов власти, коммерческих банков, населения и предприятий сферы малого бизнеса, которое предполагает привлечение свободных денежных средств населения под повышенную процентную ставку и их использование банками для обеспечения малых предприятий региона инвестиционными ресурсами. При этом региональные органы власти компенсируют часть процентной ставки по вкладам банкам при условии, что средства будут направлены на развитие региона.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТАХ Периодические научные и научно-технические издания, рекомендуемые ВАК РФ для публикации основных результатов диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук 1. Чапаргина, А.Н. Оценка инвестиционной активности сбережений населения в Северо-Западном федеральном округе / А.Н. Чапаргина, Г.В.
Кобылинская // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – М.:
ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2010. – № 32. – С.110-116. (0,6 п.л. (личный вклад автора 0,3 п.л.)).
2. Чапаргина, А.Н. Влияние инвестиционной подсистемы на социально экономическое развитие региона // Экономические и социальные перемены:
факты, тенденции, прогноз. – Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2012. – № 1 (19). – С.143-150 (0,6 п.л.) 3. Чапаргина, А.Н. Региональные возможности активизации инвестиционных процессов [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами: электрон. журн. – 2012. – № 1. – № гос.
регистрации – Режим доступа:
0421200034. http://www.uecs.ru/ index.php?option=com_flexicontent&view;=items&id;=977. (0,4 п.л.) Прочие издания 4. Чапаргина, А.Н. Формирование ресурсной базы банковского сектора экономики Мурманской области // Проблемы социально-экономического развития регионов Севера: сб. науч. ст. Апатиты: Изд. Кольского филиала Петрозаводского гос. ун-та, 2009. – № 5. – С.100-103. (0,27 п.л.).
5. Чапаргина, А.Н. Доходы населения как показатель уровня жизни // Материалы ХIII Межрегиональной науч.-практ. конф. КФ ПетрГУ (14-16 апреля 2010 г.): в 2 ч. – Апатиты: Изд. КФ ПетрГУ, 2010. – Ч.II. – С.36-37. (0,1 п.л.).
6. Чапаргина, А.Н. Оценка уровня жизни населения как индикатора роста сбережений // Север и рынок: формирование экономического порядка. – Апатиты: Изд. КНЦ РАН, 2010. – № 1 (25). – С.147-150. (0,3 п.л.).
7. Чапаргина, А.Н. Потребительские возможности населения в северном регионе [Электронный ресурс] // Проблемы и условия перехода экономики Севера на инновационный путь развития: материалы междунар.
науч.-практ. конф. (15-19 марта 2010 г.). – Мурманск, 2010. – 1. опт. компакт диск (CD-ROM). – С. 720-721. (0,1 п.л.).
8. Чапаргина, А.Н. Сбережения населения как резерв увеличения инвестиционных ресурсов // Проблемы социально-экономического развития регионов Севера: сб. науч. ст. Апатиты: Изд. Кольского филиала Петрозаводского гос. ун-та, 2010. № 6. – С. 47-51. (0,3 п.л.).
9. Чапаргина, А.Н. Анализ социально-экономического развития регионов СЗФО // Информационные технологии поддержки сбалансированного природопользования: докл. VI науч.-практ. конф. молодых ученых (13- октября 2011 г.). – Апатиты: Изд. КНЦ РАН, 2011. – С.116-121. (0,6 п.л.).
10. Чапаргина, А.Н. Инвестиции как фактор развития экономики региона // Север и рынок: формирование экономического порядка. – Апатиты: Изд. КНЦ РАН, 2011. – № 1 (27). – С.77-83. (0,6 п.л.).
11. Чапаргина, А.Н. Оценка влияния дифференциации доходов населения на формирование сбережений (на примере Северо-Западного федерального округа) // Актуальные проблемы экономического развития: сб.
докл. междунар. заочной науч.-практич. конф. – Белгород: Изд-во БГТУ им.
В.Г. Шухова, 2011. – Ч.3. – С. 246-250. (0,3 п.л.).
12. Чапаргина, А.Н. Оценка инвестиционных процессов в регионах Северо-Западного федерального округа // Материалы XIV Межрегиональной науч.-практ. конф. КФ ПетрГУ (7-8 апреля 2011 г.). – Апатиты: Изд. КФ ПетрГУ, 2011. – С.26-27. (0,1 п.л.).
13. Чапаргина, А.Н. Оценка условий формирования сбережений населения в регионах Северо-Западного федерального округа // Новый взгляд на экономическое и социальное развитие Российского Севера: докл. IX региональной аспирантско-студенческой науч.-практ. конф. (21-22 апреля г.). – Апатиты: КаэМ, 2011. – С.43-45. (0,1 п.л.).
14. Чапаргина, А.Н. Проблема дифференциации социально экономического развития регионов Северо-Западного федерального округа // Проблемы анализа и моделирования региональных социально-экономических процессов: материалы II Всерос. науч.-практ. конф. – Казань: Изд-во КГФЭИ, 2011. – С. 356-359. (0,3 п.л.).
Автореферат ЧАПАРГИНА Анастасия Николаевна РЕГИОНАЛЬНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОДСИСТЕМА:
ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ Технический редактор В.И. Бондаренко Подписано к печати 06.02. Формат бумаги 60х84 1/16. Бумага офсетная.
Печать офсетная. Гарнитура Times/Cyrillic Уч.-изд.л. 1.2. Заказ № 3. Тираж 100 экз.
Российская Академия наук Ордена Ленина Кольский научный центр им. С.М.Кирова 184209, Апатиты, Мурманская область, ул. Ферсмана,